ХЕДЖУВАННЯ ЦІНОВОГО РИЗИКУ ЗА ДОПОМОГОЮ ОПЦІОНІВ У МЕЖАХ МІЖНАРОДНОЇ ТОРГІВЛІ СИРОВИННИМИ ПРОДОВОЛЬЧИМИ ТОВАРАМИ
Анотація
У роботі проаналізовано ключові переваги використання опціонних конт-рактів у процесі хеджування цінового ризику економічними агентами, які здійснюють свою торговельну діяльність на міжнародних ринках сировинних продовольчих товарів. Наведено розкриття економічної сутності опціонів через призму концепції гарантування ціни, яка передбачає існування визначеної ринковими силами плати за ризик, пов’язаний з наданням такої гарантії. Виділено основні характеристики опціонного контракту як похідного цінного паперу, його види та особливості їх застосування залежно від цілей, які ставлять перед собою економічні агенти, враховуючи власну ринкову позицію. Досліджено поняття премії опціону та чинників, які на неї впливають, зосереджена увага на взаємозалежності дійсної вартості та часової вартості опціонного контракту.
Посилання
Catlett, L.B., Boehlje, M. (1982). Commodity Options, Hedging, and Risk Premiums. North Central Journal of Agricultural Economics, 4(2), 95-101.
Driedger, J., Porth, L., Boyd, M. (2016). The Potential to Use Futures and Options to Manage Crop Insurance Losses, Agricultural and Applied Economics Association (AAEA), Annual Meeting, July 31 – August 2, 2016. Boston, Massachusetts. Retrieved from https://ageconsearch.umn.edu/record/235747.
Yu, X., Sun, H. (2017). Optimal Hedging with Options and Futures against Price Risk and Background Risk. Mathematical and Computational Applications, 22(1), 1-15.
Chen, H.-M., Chang, H.-H., Fang, S.-W., Teng, W.-G. (2019). Options Trading and Hedging Strategies Based on Market Data Analytics, 9th International Conference on Computer Science and Information Technology (CCSIT 2019), June 29-30, 2019. Sydney, Australia. Retrieved from https://aircconline.com/csit/papers/vol9/csit90804.pdf.
Boyle, P., McDougall, J. (2019). Trading and Pricing Financial Derivatives: A Guide to Futures, Options and Swaps (2nd ed.). Boston/Berlin: Walter de Gruyter Inc.
Rusnáková, M. (2015). Commodity Price Risk Management Using Option Strategies. Agricultural Economics (AGRICECON), 61(4), 149–157.
Natenberg, S. (2014). Option Volatility and Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques (2nd ed.). New York: McGraw-Hill Education.
Catlett, L. B., Boehlje, M. (1982). Commodity Options, Hedging, and Risk Premiums. North Central Journal of Agricultural Economics, 4(2), 95-101.
Driedger, J., Porth, L., Boyd, M. (2016). The Potential to Use Futures and Options to Manage Crop Insurance Losses, Agricultural and Applied Economics Association (AAEA), Annual Meeting, July 31 – August 2, 2016. Boston, Massachusetts. Retrieved from https://ageconsearch.umn.edu/record/235747.
Yu, X., Sun, H. (2017). Optimal Hedging with Options and Futures against Price Risk and Background Risk. Mathematical and Computational Applications, 22(1), 1–15.
Chen, H.-M., Chang, H.-H., Fang, S.-W., Teng, W.-G. (2019). Options Trading and Hedging Strategies Based on Market Data Analytics, 9th International Conference on Computer Science and Information Technology (CCSIT 2019), June 29-30, 2019. Sydney, Australia. Retrieved from https://aircconline.com/csit/papers/vol9/csit90804.pdf.
Boyle, P., McDougall, J. (2019). Trading and Pricing Financial Derivatives: A Guide to Futures, Options and Swaps (2nd ed.). Boston/Berlin: Walter de Gruyter Inc.
Rusnáková, M. (2015). Commodity Price Risk Management Using Option Strategies. Agricultural Economics (AGRICECON), 61(4), 149–157.
Natenberg, S. (2014). Option Volatility and Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques (2nd ed.). New York: McGraw-Hill Education.
