СПІВВІДНОШЕННЯ ПОНЯТЬ «КОМПАНІЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО МЕНЕДЖМЕНТУ» ТА ІНШИХ ВИДІВ ІНВЕСТИЦІЙНИХ КОМПАНІЙ
Анотація
Інституційні інвестори в ХХІ столітті отримують вирішальну роль при розподілі капіталу на глобальних ринках капіталу. Причому значна частка на цих ринках належить «Великій трійки» компаній інвестиційного менеджменту - Blackrock, Vanguard та State Street Global Advisors ("SSGA"). Враховуючі те, що стійке і тривале зростання їх присутності на ринках швидше за все, продовжиться то питання ідентифікації сутності таких компаній інвестиційного менеджменту у порівнянні з іншими інвестиційними компаніями потребують більш ґрунтовного аналізу. За результатами аналізу наводено загальне визначення компаній інвестиційного менеджменту як діяльність яка передбачає використання колективного інвестування з метою управління індексними фондами. Причому поширення таких компаній пояснюється перш за все наявністю низьких витрат при інституційному управлінні активами. Враховуючі зростання значення небанківського фінансового посередництва протягом останнього десятиліття обґрунтовано, що подальші дослідження механізму функціонування компаній інвестиційного менеджменту мають важливе значення для регулювання монетарної та фінансової стабільності світової економіки.
Посилання
Vitali, S., Glattfelder, J. B., & Battiston, S. (2011). The network of global corporate control. PloS ONE, 6(10), e25995. Available at: https://arxiv.org/PS_cache/arxiv/pdf/1107/1107.5728v2.pdf
Smith Jr, C. W. (1986). Investment banking and the capital acquisition process. Journal of financial economics, № 15(1-2), р. 3–29.
Council Directive 85/611 / EEC of 20 December 1985 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to collective investment in transferable securities (ICIs) Available at: http://zakon3.rada.gov.ua/ laws/show/994_293.
Lemke, Lins, Hoenig and Rube, Hedge Funds and Other Private Funds: Regulation and Compliance (Thomson West, 2017-2018 ed.).
Otten, R., & Schweitzer, M. (2002). A comparison between the European and the US mutual fund industry. Managerial Finance, № 28(1), р. 14–34.
Busse, J. A., Goyal, A., & Wahal, S. (2010). Performance and persistence in institutional investment management. The Journal of Finance, № 65(2), р. 765–790.
St. Giles, Alexeeva, Buxton. (2003). Managing Collective Investment Funds, Second Edition, England, John Wiley & Sons Ltd.
Lee, C. M., Shleifer, A., & Thaler, R. H. (1991). Investor sentiment and the closed‐end fund puzzle. The journal of finance, № 46(1), р. 75–109.
Bekaert, G., & Urias, M. S. (1996). Diversification, integration and emerging market closed‐end funds. the Journal of Finance, № 51(3), р. 835–869.
Fevurly, K. R., & Fevurly, K. R. (2013). Unit Investment Trusts. The Handbook of Professionally Managed Assets: A Definitive Guide to Profiting from Pooled Investments, р. 129–143.
Achleitner, Ann-Kristin and Mueller, Kay, Private Equity Entities and Conglomerates: What are the Differences? (June 1, 2008). CEFS Working Paper Series, Achleitner, Ann-Kristin and Mueller, Kay, Private Equity Entities and Conglomerates: What are the Differences? (June 1, 2008). CEFS Working Paper Series, DOI: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1140699
Metrick, A., & Yasuda, A. (2010). The economics of private equity funds. The Review of Financial Studies, № 23(6), р. 2303–2341.
Gerald T. Lins, Thomas P. Lemke, Kathryn L. Hoenig & Patricia Schoor Rube, Hedge Funds and Other Private Funds: Regulation and Compliance § 5:23 (2013–2014 ed.).
Capocci, D., & Hübner, G. (2004). Analysis of hedge fund performance. Journal of Empirical Finance, № 11(1), р. 55–89.
Eling, M., & Faust, R. (2010). The performance of hedge funds and mutual funds in emerging markets. Journal of Banking & Finance, № 34(8), р. 1993–2009.
17 CFR Parts 239, 270, and 274 Exchange-Traded Funds; Proposed Rule" (PDF). U.S. Securities and Exchange Commission. March 18, 2008. Archived from the original (PDF) on July 6, 2017.
Leung, Tim; Sircar, Ronnie (September 25, 2014). "Implied Volatility of Leveraged ETF Options". Applied Mathematical Finance. № 22 (2), р. 162–188. DOI: https://doi.org/10.1080/1350486X.2014.975825. S2CID 218146570. SSRN 2164518.
ETFs Changing the Way Advisors Do Business, According to State Street and Wharton Study (Press release). Business Wire. June 10, 2008. Available at: https://www.businesswire.com/news/home/20080610006204/en/ETFs-Changing-Advisors-Business-State-Street-Wharton
Wursthorn, Michael (2021). Global ETF Assets Hit $9 Trillion. The Wall Street Journal. Available at: https://www.wsj.com/articles/global-etf-assets-hit-9-trillion-11628769548
Market share of largest providers of Exchange Traded Funds (ETFs) in the United States. Available at: https://www.statista.com/statistics/294411/market-share-etf-providers-in-the-us/
Bebchuk, L. A., & Hirst, S. (2019). The specter of the giant three (№ w25914). National Bureau of Economic Research. Available at: https://www.nber.org/papers/w25914
Malkiel, Burton G. (2018). A Random Walk Down Wall Street: The Time-Tested Strategy for Successful Investing (completed revised and updated ed.). W. W. Norton & Company.
See A. O'Sullivan (2006), "Residential shut out fears for UK Reits played down after German move". CityWire.
Green, Richard K.; Rhea, Parker. "Listed and Non-Listed Reits: Exploring the Cost Difference" (PDF). USC Lusk Center for Real Estate. University of Southern California.
"Guide to Mortgage REITs". Available at: https://www.reit.com/search?keyword=investing-reit-basics-guide-mortgage-reits
Real Estate Slated for Eleventh Headline Sector in GICS®. Available at: https://www.reit.com/news/articles/real-estate-slated-for-eleventh-headline-sector-in-gics
The Most Important Metrics for REIT Investing. Simply Safe Dividends. Available at: https://www.simplysafedividends.com/world-of-dividends/posts/21-the-most-important-metrics-for-reit-investing
The Global Industry Classification Standard. Available at: https://www.msci.com/our-solutions/indexes/gics
