FOREIGN DIRECT INVESTMENT: STATUS AND DEVELOPMENT PROSPECTS
Abstract
The article is devoted to an analysis of the state and prospects for attracting foreign direct investment into the Ukrainian economy under martial law. The essence of the concept of “foreign direct investment” explored and its characteristic features are determined. It established that in the legislative acts of Ukraine only the concept of “foreign investments” presented for consideration and their content described. The role of transnational companies at the present stage of attracting foreign investment to Ukraine outlined. A list of transnational companies operating in the domestic investment market provided. An analysis of the dynamics of foreign direct investment in Ukraine carried out based on the principle of direction. The unstable nature of cash flows revealed. It established that a significant part of foreign direct investment in the overall structure made up of those directed to Ukraine. However with the advent of war in 2022, the already not very high investment attractiveness of the Ukrainian economy decreased. This significantly complicated the economic situation in the country and significantly decreased its investment activity. An assessment was made of the scale of capital reinvestment in Ukraine through “round tripping” operations. Their unstable dynamics established and it revealed that the most significant volumes of foreign direct investment were directed to industries and institutions engaged in wholesale and retail trade. The main investor countries for round tripping operations presented, of which a significant part belongs to Cyprus and the Netherlands. Because of the study, factors identified that negatively affected the processes of foreign investment in Ukraine and related to the war and business rules. Recommendations developed that take into account general economic and institutional conditions for activating the foreign investment market in Ukraine. Separate effective mechanisms for their implementation presented. The need to formulate a state investment policy to further attract foreign investment into the Ukrainian economy for recovery after the war noted. This is due to the priority of restoring the domestic industrial and agricultural complex, increasing the country’s export potential by implementing strategies to overcome the economy’s dependence on imported energy resources, etc.
References
Інвестологія: наука про інвестування : навч. посібник / за ред. д-ра екон. наук, проф. С.К. Реверчука. Київ : Атака, 2001. 264 с.
Батура О.В., Комарова К.В. Іноземні інвестиції в системі становлення ринкової економіки України : монографія. Дніпропетровськ : Наука і освіта, 2002. 179 с.
Про режим іноземного інвестування: Закон України від 19.03.1996 № 93/96-ВР. Відомості Верховної Ради України. 1996. № 19. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/93/96-%D0%B2%D1%80#Text
Пашкевич М.С., Шагоян С.М. Прямі іноземні інвестиції як чинник розвитку експортно-орієнтованого українського бізнесу в умовах глобалізації. Ефективна економіка. 2016. № 8. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=6039
Інформаційно-аналітичні матеріали щодо інвестиційного клімату в Україні. URL: https://www.me.gov.ua/Documents/Print?lang=uk-UA&id=93e0fdd8-41bc-4737-a700-75d32c29d885
Цівкач С. Хвиля інвестицій буде глобальною під час етапів завершення війни та відбудови України. URL: https://inventure.com.ua/uk/analytics/formula/hvilya-investicij-bude-globalnoyu-pid-chas-etapiv-zavershennya-vijni-ta-vidbudovi-ukrayini
OECD FDI statistics database, FDI inward positions by partner countries (ultimate investor or ultimate host). URL: https://stats.oecd.org/Index.aspx?DataSetCode=FDI_CTRY_IND_SUMM
Масштабне відновлення України в найближчі роки стане можливістю для успішних приватних інвестицій. URL: https://www.me.gov.ua/News/Detail?lang=uk-UA&id=85d7ac14-3e4f-46dc-947f-3e1e6520431c&title=PrivatnikhInvestitsii
Євтушенко Н.О. Світовий банк як ключовий партнер у відновленні України після війни. Стратегія розвитку України: фінансово-економічний та гуманітарний аспекти: Х міжнародна науково-практична конференція (20 жовтня 2023 року, Київ). Національна академія статистики.
Тимоць М.В., Стахів Г.І. Фінансові аспекти залучення іноземних інвестицій в умовах воєнного стану. Економіка та суспільство. 2023. Вип. 47.
Тофан І.М. Проблематика залучення інвестицій та їх податкового супроводу в Україні. Український економічний часопис. 2023. Вип. 1. С. 48–51.
Про індустріальні парки: Закон України від 21.06.2012 № 5018-VI, Відомості Верховної Ради України. 2012. № 22. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/5018-17#Text
Reverchuka S. K. (2001) Investolohiya: nauka pro investuvannya : navch. posibnyk [Investology: the science of investing: education. manual]. Kyiv: Ataka.
Batura O. V., Komarova K. V. (2002) Inozemni investytsiyi v systemi stanovlennya rynkovoyi ekonomiky Ukrayiny: monohrafiya [Foreign investments in the system of formation of market economy of Ukraine: monograph]. Dnipropetrovsʹk : Nauka i osvita.
Pro rezhym inozemnoho investuvannya: Law of Ukraine (1996, March 19.). Vidomosti Verkhovnoyi Rady Ukrayiny, no. 19. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/93/96-%D0%B2%D1%80#Text (accessed November 6, 2023).
Pashkevych M. S., Shahoyan S. M. (2016) Pryami inozemni investytsiyi yak chynnyk rozvytku eksportno-oriyentovanoho ukrayinsʹkoho biznesu v umovakh hlobalizatsiyi [Foreign direct investment as a factor in the development of export-oriented Ukrainian business in the conditions of globalization.]. Efektyvna ekonomika, no. 8. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=6039 (accessed November 7, 2023).
Informatsiyno-analitychni materialy shchodo investytsiynoho klimatu v Ukrayini. Available at: https://www.me.gov.ua/Documents/Print?lang=uk-UA&id=93e0fdd8-41bc-4737-a700-75d32c29d885
Tsivkach S. (2023) Khvylya investytsiy bude hlobalʹnoyu pid chas etapiv zavershennya viyny ta vidbudovy Ukrayiny [The wave of investments will be global during the stages of ending the war and rebuilding Ukraine]. Available at: https://inventure.com.ua/uk/analytics/formula/hvilya-investicij-bude-globalnoyu-pid-chas-etapiv-zavershennya-vijni-ta-vidbudovi-ukrayini (accessed November 7, 2023).
OECD FDI statistics database, FDI inward positions by partner countries (ultimate investor or ultimate host) Available at: https://stats.oecd.org/Index.aspx?DataSetCode=FDI_CTRY_IND_SUMM
(accessed November 3, 2023).
Masshtabne vidnovlennya Ukrayiny v nayblyzhchi roky stane mozhlyvistyu dlya uspishnykh pryvatnykh investytsiy [Large-scale recovery of Ukraine in the coming years will be an opportunity for successful private investments]. Available at: https://www.me.gov.ua/News/Detail?lang=uk-UA&id=85d7ac14-3e4f-46dc-947f-3e1e6520431c&title=PrivatnikhInvestitsii (accessed November 6, 2023).
Yevtushenko N. O. (October 20, 2023) Svitovyy bank yak klyuchovyy partner u vidnovlenni Ukrayiny pislya viyny [The World Bank as a key partner in the reconstruction of Ukraine after the war]. Proceedings of the Stratehiya rozvytku ukrayiny: finansovo-ekonomichnyy ta humanitarnyy aspekty: X mizhnarodna naukovo-praktychna konferentsiya. Kyiv. Natsionalʹna akademiya statystyky.
Tymots M. V., Stakhiv H. I. (2023) Finansovi aspekty zaluchennya inozemnykh investytsiy v umovakh voyennoho stanu [Financial aspects of attracting foreign investment in the conditions of martial law]. Ekonomika ta suspilstvo. vol. 47.
Tofan I. M. (2023) problematyka zaluchennya investytsiy ta yikh podatkovoho suprovodu v ukrayini [Problems of attracting investments and their tax support in ukraine]. Ukrayinskyy ekonomichnyy chasopys, vol. 1, pp. 48–51.
Pro industrialni parky [About industrial parks]: Law of Ukraine (2012 June 21). No. 5018-VI. Vidomosti Verkhovnoyi Rady Ukrayiny, no. 22. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/5018-17#Text
